皖通高速拟8986.7万剥离类金融业务 客运量复苏公路通行费收入20亿增14%

9月20日晚间，皖通高速披露资产出售公告，公司拟将所持有的三家公司股权以8986.72万元的价格，转让给控股股东安徽交控集团的全资子公司交控资本。

对于本次交易的目的，皖通高速称，公司作为安徽交控集团高速公路营运管理平台和上市平台，始终坚持以高速公路投资、建设和运营为核心的发展方向，剥离类金融业务有利于公司集中力量发展高速公路主营业务，提高上市公司发展质量。

资料显示，皖通高速是首家在香港上市的内地公路公司，同时也是安徽省内唯一的公路类上市公司。2023年上半年，因确认宣广改扩建PPP项目建造服务收入较上年同期减少7.55亿元，皖通高速实现营业收入23.24亿元，同比下降17.48%。但当期归属于上市公司股东的净利润为8.4亿元，同比增长26.06%。其中，受交通客运量快速复苏影响，上半年皖通高速的收费公路业务合计实现营业收入20.62亿元，同比增长14.3%，特别是通行费收入20.36亿元，同比增长14.29%，占当期营收的比例提升至88.61%。

随着通行费收入的增长，2023年上半年，皖通高速经营活动产生的现金流量净额为14.28亿元，同比增长31.74%。

向关联方转让三家公司股权

根据交易方案，皖通高速拟将所持合肥市皖通小额贷款有限公司（以下简称“皖通小贷”）10%的股权、所持安徽新安金融集团股份有限公司（以下简称“新安金融”）6.6225%的股份、所持安徽新安资本运营管理有限公司（以下简称“新安资本”）6.6225%的股权，转让给控股股东安徽交控集团的全资子公司交控资本。

资料显示，此次交易的标的中，皖通小贷由皖通高速与安徽交控集团等投资者于2012年8月共同出资设立，新安金融则由皖通高速联合其他投资者于2011年7月发起设立，新安资本于2015年6月由新安金融分立设立。

目前，皖通小贷主要从事发放小额贷款、小企业资讯管理、财务咨询业务，新安金融主要从事委托贷款、融资租赁、融资担保、小额贷款、股权投资、咨询服务等业务，新安资本主要从事互联网金融服务、网络信息服务、典当等业务。

数据显示，2022年和2023年上半年，皖通小贷分别实现营业收入593.6万元、341.2万元，净利润318.9万、158.3万元；新安金融分别实现营业收入8990万元、217.5万元，净利润7511万元、981.5万元；新安资本分别实现营业收入1.67亿元、1769.7万元，净利润450.83万元、-322.9万元。

根据评估，皖通高速所持有的皖通小贷10%股权、新安金融6.6225%股份、新安资本6.6225%股权的市场价值分别为1220.72万元、6676万元、1090万元。基于此，本次交易涉及三家公司股权的交易价格分别为1220.72万元、6676万元、1090万元，合计为8986.72万元。

对于本次交易的目的，皖通高速称，公司作为安徽交控集团高速公路营运管理平台和上市平台，始终坚持以高速公路投资、建设和运营为核心的发展方向，剥离类金融业务有利于公司集中力量发展高速公路主营业务，提高上市公司发展质量。

主业复苏推进36.66亿资产重组

皖通高速是安徽省内唯一的公路类上市公司，公司所属的路段均为穿越安徽地区的过境国道主干线。

2023年上半年，受疫情防控政策优化调整影响，探亲、出游需求旺盛，交通客运量快速复苏，全国高速公路整体通行情况较去年有较为明显的改善。

受经济发展、政策减免、路网变化等因素影响，2023年上半年，皖通高速的收费公路业务合计实现营业收入20.62亿元，同比增长14.3%，占当期营收的比例由上年同期的64.53%提升至89.72%。其中，通行费收入20.36亿元，同比增长14.29%，服务区收入254.8万元，同比增长14.84%，占当期营收的比例分别为88.61%、1.11%。此外，公司建造期收入2.36亿元，同比减少76.18%，占当期营收的比例下降至10.28%。

皖通高速控股的主要路段中，合宁高速公路、高界高速公路、连霍高速公路安徽段、安庆长江公路大桥的通行费收入分别为7.01亿元、4.48亿元、1.35亿元、1.57亿元，同比增长24.61%、6.23%、4.46%、1.51%。

不过，因确认宣广改扩建PPP项目建造服务收入较上年同期减少7.55亿元，2023年上半年，皖通高速实现营业收入23.24亿元，同比下降17.48%。当期，公司利润总额为11.72亿元，同比增长27.33%；归属于上市公司股东的净利润为8.4亿元，同比增长26.06%。

而随着通行费收入的增长，2023年上半年，皖通高速经营活动产生的现金流量净额为14.28亿元，同比增长31.74%。

值得关注的是，目前皖通高速正在推进重组。根据2023年6月皖通高速披露的重组草案，公司拟通过发行股份及支付现金的方式，购买安徽交控集团持有的六武公司100%的股权，交易价格为36.66亿元。同时，皖通高速还拟发行股份募集配套资金不超过14.66亿元，用于支付本次重组现金对价，补充流动资金、偿还债务。

资料显示，六武公司的主营业务为运营管理六武高速及相关配套设施，六武高速是国家高速公路网G42沪蓉高速的重要组成部分。

皖通高速认为，本次交易完成后，上市公司将进一步增加收费里程92.7公里，有利于延长上市公司所持有的道路资产的平均收费期限，并形成路网效应，且随着六武高速未来盈利的持续释放，长期将有助于提升上市公司业绩表现，对于提升公司整体竞争力、增强公司持续经营能力具有重要意义。

2021年至2023年前两个月，六武高速的通行费收入分别为5.6亿元、5.24亿元、9540.71万元。同期，六武公司的营业收入分别为5.6亿元、5.24亿元、9540.71万元，净利润2.59亿元、2.17亿元、4275.69万元。