首批债券亮相 北交所公司（企业）债券市场今日开市

　　北交所债券市场迎来又一里程碑事件。1月15日，北交所公司（企业）债券市场将正式开市，首批上市债券共3只。

　　从规则发布到受理审核，再从发行承销到上市交易，北交所公司（企业）债券业务全面落地仅用时87天，市场再次见证“北交所速度”。截至目前，北交所合计受理39单公司（企业）债发行，计划发行金额合计697.9亿元，单个项目最高计划发行金额达100亿元。

　　作为新生市场，高质量建设债券市场是完善北交所基础产品功能体系的必然要求。2023年以来，北交所以承接企业债为契机推出信用债业务，进一步完善股债协同发展的市场格局，未来将按照“成熟一个、推出一个”的理念持续丰富北交所债券产品体系。

　　首批上市债券三只

　　1月12日，北交所发布消息称，为贯彻党中央、国务院关于机构改革的决策部署，落实证监会《关于高质量建设北京证券交易所的意见》要求，北交所有序推进公司（企业）债券市场开市筹备工作。目前，各项工作已准备就绪，定于1月15日正式开市。

　　北京市国有资产经营有限责任公司、北京市基础设施投资有限公司、广州智都投资控股集团有限公司三家公司同日公告称，根据北交所债券上市的有关规定，公司2024年面向专业投资者公开发行企业债券（第一期）符合北交所债券上市条件，将于1月15日起在北交所上市，并面向专业投资者中的机构投资者交易，交易方式包括匹配成交、协商成交。

　　公告显示，上述3只债券的简称分别为“24京资01”“24京投01”和“24智都01”，对应债券代码分别为821001、821002和821003。其中，前2只债券的主体评级均为AAA，本期债券未单独进行评级；余下1只债券的主体信用评级为AA+，债项信用评级为AA+。

　　从发行结果看，上述3只债券颇受市场青睐，参与认购机构覆盖国有大行、股份行、券商、保险、基金等各类主体。“24京资01”发行金额10亿元，认购倍数为3.88倍，票面利率2.55%，创近三年北京市地方国企同期限债券票面利率最低；“24京投01”发行金额10亿元，认购倍数为3.69倍，票面利率2.52%，作为北交所首单项目建设企业债券，创全国2023年以来同期限债券最低票面利率；“24智都01”发行金额4.8亿元，认购倍数为4.92倍，票面利率3.3%，创2023年以来同期限同评级企业债发行利率历史新低。

　　北交所提醒投资者，债券在北交所上市，不表明北交所对发行人的经营风险、偿债风险、诉讼风险以及债券的投资风险或者收益等作出判断或保证。债券投资的风险由投资者自行承担。

　　值得一提的是，为降低市场参与主体交易成本，提升市场吸引力，北交所将对债券交易相关费用给予暂免，包括债券交易经手费、交易单元费等。其中，暂免收取债券现券（不含可转换公司债券）交易经手费至2025年6月30日。

　　债券品种不断丰富

　　开市以来，北交所建设债券市场马不停蹄。中国证券报记者了解到，此前在证监会和财政部支持指导下，北交所率先启动国债、地方债发行业务，实现了债券市场建设的平稳起步。

　　2023年9月，《意见》提出“高标准建设北交所政府债券市场，支持北交所推进信用债市场建设”。2023年10月20日，北交所发布公司（企业）债券相关业务规则，标志着高质量建设北交所债券市场提速。

　　按照证监会统一部署，北交所此次推出除非公开发行方式以外的全部公司债券品种，包括公开发行的公司债券、企业债券和各专项品种。专项品种包括短期公司债券、可续期公司债券、可交换公司债券、绿色公司债券、低碳转型公司债券、科技创新公司债券、乡村振兴公司债券、“一带一路”公司债券、纾困公司债券、中小微企业支持债券，品种类型与沪深交易所保持一致。

　　同时，按照分类审核的原则，北交所将及时处理服务科技创新、绿色低碳等国家重大发展战略和产业政策重点支持领域的专项品种公司债券的申报受理以及审核工作，提高工作效率。

　　此外，为便利投资者参与北交所债券市场，北交所对已在沪深交易所报备专业投资者资格的投资者和已成为沪深交易所债券交易参与人的机构，实施了简化流程安排。比如，对于已向上交所或深交所报备过专业投资者资格的投资者，证券经营机构可以不再对其核验资产、投资经验等，按相关要求签订风险揭示书后，即可为投资者开通北交所债券市场专业投资者认购及交易权限，并向北交所报送投资者名单。

　　关于规划的各债券品种的落地节奏，北交所相关负责人表示，北交所将继续完善公司债券的发行方式，围绕进一步丰富产品体系，持续开展多元产品研究，成熟一个、推出一个。

　　债券项目申报踊跃

　　1月12日，北交所受理了滨州市滨城区经济开发投资有限公司2024年面向专业投资者公开发行企业债券项目，计划发行金额5亿元。这是北交所2024年以来受理的第8单债券项目。

　　自2023年10月23日启动公司（企业）债券受理审核工作，发行人申报持续活跃。据北交所官网统计，截至目前，北交所合计受理39单公司（企业）债发行，计划发行金额合计697.9亿元。其中，计划发行金额为10亿元及以上的项目数量为25个，占比64%。

　　上述项目募资金额高低相差悬殊，最高的项目发行金额达100亿元，最低的项目发行金额仅2亿元。

　　债券发行承销亦有实质性进展。北交所1月3日发布消息称，北交所首只公司（企业）债券顺利完成簿记发行，全额募满。本次发行使用北交所自主研发簿记建档系统。

　　“这次成功发行标志着北交所信用债市场的正式启动，将为其他企业提供示范效应，鼓励更多企业到北交所发行信用债券，有助于提高北交所的市场影响力和吸引力，也进一步完善了我国债券市场体系。”开源证券北交所研究中心总经理诸海滨表示。

　　记者了解到，北交所坚持市场化、法治化原则，充分吸收借鉴成熟市场经验，构建了公司（企业）债券发行上市审核、发行承销、上市与持续监管、交易、投资者适当性管理等基础制度体系，各项制度安排与沪深交易所总体保持一致。