中央金融工作会议强调“拓宽银行资本金补充渠道” IPO会否迎来转机？业内人士：短期仍困难

　　刚刚结束的中央金融工作会议从健全金融风险防范化解机制角度，强调要继续“拓宽银行资本金补充渠道”。

　　财联社记者注意到，近年来在银行息差长期下降的趋势下，内源性渠道补充资本金并不容易。大多数情况下，银行只能通过债券市场补充其他一级资本和二级资本，少数情况下才通过资本市场和增资扩股补充核心一级资本。

　　而近日，银行IPO难的话题再次引发市场关注。11月1日，上海证券交易所官方信息显示，上交所恢复包括湖州银行在内的5家IPO中止企业的发行上市审核。此前因财务资料已过有效期，上交所于9月30日中止上述5家企业的发行上市审核。根据规定，IPO中止企业应当在中止审核后三个月内补充提交有效文件。

　　财联社注意到，目前，至少还有10家银行在排队等候A股上市，其中亳州药都农商行、江苏海安农商行、江苏昆山农商行、湖州银行拟登陆上交所主板，广东顺德农商行、广州银行、安徽马鞍山农商行、东莞银行、广东南海农商行、重庆三峡银行拟申请在深交所主板上市。

　　此外，包括广西北部湾银行、柳州银行等机构都在做IPO前期准备工作。

　　11月2日，资深投资人王骥跃对财联社表示，上市平台是银行补充核心一级资本金的重要渠道，申报是银行自身权利，但上市并不是当然权利，监管部门有否决权。但是客观上还是挺难的，本次中央金融工作会议，对中小银行的态度不是支持做大做强。

　　新渠道有待拓宽

　　财联社记者注意到，近一段时间以来上市银行较常用各类债券工具补充资本。如近期，建设银行获批拟发行2000亿元人民币或等值外币的资本工具，品种为二级资本债券；邮储银行在10月17日发行完成300亿元永续债；重庆银行在10月20日发行完成25亿元永续债。

　　对于一般中小银行，目前多依赖地方专项债。

　　可查询数据显示，今年以来中小银行密集增发地方债来补充资本金，截至8月发行1342亿，为去年全年的2.13倍，定向补充124家银行资本金。以此计算，今年获得专项债支持的银行，每家平均能够得到约10.82亿资金支持。

　　不过，财联社记者注意到，近期多个省份发行的专项债支持主体开始出现更多的中型地方城商行，如富滇银行和南粤银行，其获得的注资规模，也显著大于专项债注资单家银行的平均值，如南粤银行专项债发行规模高达100亿。

　　财联社记者还注意到，年初山西、湖南、辽宁、宁夏等八个省市的财政预算都提到中小银行补充资本规划，其中河南财政预算称要“争取80亿专项债券用于补充中原银行资本”、“筹资60亿推动组建河南农商联合银行”等，对于中型银行的关注度显著增加。

　　此前，光大银行金融市场部宏观研究员周茂华对财联社表示，目前国内中小银行面临的经营环境仍较为复杂，部分资质弱中小银行内源性和外源性补充资本继续面临不小压力；并且其经营水平提升需要一定时间，预计未来数年专项债补充工具不会退出。

　　中小银行上市仍然困难

　　在IPO方面，近两年上市获批的银行屈指可数。此次湖州银行IPO恢复审核引发市场对银行上市的关注。

　　11月2日，北京某头部券商保荐人对财联社表示，虽然银行一直积极上市，考虑到近期的市场和政策情况，加上银行本身的特殊行业情况、估值等多方面因素，短期内银行上市获批会比较难。

　　据不完全统计，在排队的拟上市银行之中，轮候时间3年-5年属于常见，甚至长达15年的如东莞银行。

　　公开资料显示，早在2008年，东莞银行就申请A股上市，2012年进入IPO“落实反馈意见”阶段，但2014年因未完成预披露而被终止审查，直至2018年才重启上市。

　　在广东证监局办理了辅导备案登记，进入上市辅导期，并于2019年报送招股书，且得到证监会反馈，在2023年3月全面注册制正式落地实施后完成申报，IPO上市审核过渡至深交所，目前审核处于“新受理”状态。

　　资深投资人王骥跃认为，上市平台是银行补充资本金的重要渠道，申报是银行自身权利，但上市并不是当然权利，监管部门有否决权。但是客观上还是挺难的，本次中央金融工作会议，对中小银行的态度不是支持做大做强。

　　10月30日召开的中央金融工作会议提出“建立以国有、系统重要性金融机构为主、小银行服务区域为辅的格局”，对中小金融机构严格准入标准和监管要求，立足当地开展特色化经营等。