日本交易市场日评11月2日：FOMC声明无风通过，美元汇率小幅回落

　　东京外汇市场美元兑日元汇率早盘开盘在150.56日元附近，较上一交易日下跌0.7日元。

　　昨天的东京外汇市场，在美联储维持现行金融政策的背景下，受美财政部公布的国债发售规模低于预期的影响，美长期利率回落带动美元汇率下跌。美元兑日元汇率至前一天高点151日元水平回落最后在150日元整数位一线附近收盘。晚盘公布的FOMC最新声明中，政策利率保持不变,其他内容也与之前的声明基本持平。会后美联储主席鲍威尔在新闻发布会上表示，虽然他对进一步加息持谨慎态度，但他也指出GDP超过潜在增长率可能证明加息政策是合理的，同时保留了暂停加息后再次加息的可能性。另外一个重点是鲍威尔主席表示没有考虑降息的问题。尽管本次FOMC内容符合市场预期，但短期金融市场上关于年内额外加息的预期略有减弱。美国财政部昨天宣布了定于下周进行的季度国债拍卖规模，以及公布的10月份ISM 制造业指数纷纷低于预期，加速了美国债收益率的下降，导致外汇市场上美元汇率走低。

　　技术方面来看，美元兑日元汇率再次回到150日元整数位一线后,此前的阻力转变成目前的支撑。同时市场对日本政府干预汇率的担忧也有所降温，预计美元兑日元汇率将围绕150日元一线小幅震荡。交易策略建议离场观望。

　　东京日经指数早盘开盘在31987.02日元，较上一交易日上涨385.4日元。日经指数期货2312合约开盘在32030日元，较上一交易日上涨430日元。

　　昨天的东京证券市场，在日本央行的金融政策调整力度不及预期，以主力股和高科股为主呈现较强的买盘。另外美元兑日元汇率来到151日元以上水平后推动日经平均指数大幅上涨至31600日元一线水平收盘。前一天的美股市场上，各主要指数均有不同程度的上涨，使得东京市场早盘开始呈现良好的风险资产偏好。前一天日本央行金融政策会议后，外汇市场上日元进一步贬值至151日元的高位后，利好出口类股票的走势。同时在指数期货的强力买盘带动下日经平均指数涨幅超过700日元。进入欧美交易时间后，公布的美国10月份ADP民间就业报告和ISM制造业指数意外疲软，使得美长期利率连续下跌。受此影响，高科技股受到追捧，美股大盘全天保持良好走势。另外联邦公开市场委员会（FOMC）会议决定维持政策利率不变，鲍威尔主席的讲话也没有像市场预期的那样表达更为鹰派的立场。NY道琼斯指数小幅上涨200美元，至33200美元一线水平收盘。日经平均指数期货晚盘延续风险偏好的走势，上升至31900日元一线水平的近期高点附近收盘。

　　技术方面来看，日经平均指数期货连续上涨至接近32000日元整数位一线后，显示逢低做多势力较强，同时也再次确认了前期低点30300日元一线附近的支撑。一目均衡表显示价格实体回答中期基准线以上水平后，做空压力有所缓和。交易策略上建议逢高抛空。

　　作者：瑞恒国际投资有限公司

　　日本商品市场日评：东京黄金小幅走低，橡胶市场区间振荡

　　东京黄金早盘2408合约开盘在9608日元，较上一交易日下跌24日元。铂金2408合约开盘在4424日元，较上一交易日下跌24日元。美元指数早间在106.43附近。

　　昨天的黄金市场，和美长期利率以及美元汇率的逆相关性减弱的背景下，NY黄金价走势明显缺乏方向感。另外由于美长期利率下跌导致美元兑日元汇率回落,使得东京黄金市场小幅下跌至9600日元一线水平收盘。昨天美联储在联邦公开市场委员会（FOMC）会议上维持利率不变，并将货币紧缩作为 "可能拖累经济活动 "的因素之一。导致美国长期利率创下两周新低。虽然鲍威尔主席在会后的新闻发布会上表示不排除继续加息的可能性，但市场对于加息周期结束的乐观情绪逐渐占据主流。债券市场上，10年期美国国债收益率大幅回落至4.766%一线附近收盘。NY黄金主力12月合约在1990美元一线横盘振荡收盘。

　　东京市场方面，美元兑日元汇率大幅回落至150日元一线后，拖累了东京黄金价格的走势，但在NY黄金价格保持高位的背景下，东京黄金主力合约最终在9600日元一线附近收盘。交易策略建议逢高抛空。

　　11月1日东京黄金市场收盘时2408月合约和上海2312月合约的价差（东京-上海）为-1.36美元/克。

　　东京橡胶市场早盘RSS2404合约开盘在257.6日元，较上一交易日上涨1.4日元。TSR2404合约开盘在219日元，较上一交易日持平。美元兑日元汇率早间在150.56附近。

　　昨天的东京橡胶市场，上海橡胶主力合约在上周末晚盘大幅下跌，最后在近期低位的14200元附近横盘振荡收盘。另一方面，由于日本央行最新公布的对于YCC调整幅度不及市场预期，外汇市场上日元汇率进一步贬值，一定程度上提振了东京商品市场整体的行情走势。同时考虑到天然橡胶价格的季节性走势，以及较低的库存水平，东京橡胶近月价格依旧会保持良好的走势。大阪交易所公布的截至10月20日的全国天然橡胶商业库存为4,431吨，较上一期减少804吨。

　　现货方面，11月1日3号烟片11月期FOB价格在60.45泰铢附近，较上一交易日下跌0.96泰铢。20号标胶11月期FOB价格在54.36泰铢附近，较上一交易日下跌0.75泰铢。USS现货价格在52.57泰铢附近，较上一交易日下跌0.57泰铢。

　　技术方面来看，东京橡胶市场在一进一退之后，呈现在260日元一线遇到较大的高位压力。一目均衡表上来看，价格实体进入短期转换线（265日元）和中期基准线（250日元）形成的区间振荡。另一方面，整体持仓在7000手一线找到支撑，显示经过持仓调整之后后期渴望有新开多仓进场。交易策略上建议离场观望。

　　11月1日东京橡胶市场收盘时2402月合约和上海2401月合约的价差（东京-上海）为-236美元/吨。

　　作者：瑞恒国际投资有限公司

　　原油市场日评：油价上演冲高回落，宽幅震荡

　　以军称已突破哈马斯在加沙地带北部的前线防线。以军：在红海部署了导弹艇，作为地区增援的一部分。白宫：未来和现在都没有向加沙驻兵的计划、外国籍人员获准离开加沙。美媒：以色列愿意讨论持续数小时的“人道暂停”，但不会考虑“停火”。哈马斯发言人：将在未来几天释放一些外国人质。

　　EIA发布最新周度库存数据显示：截止至美国10月27日当周，除却战略储备的商业原油库存增加77.3万桶至4.22亿桶，增幅0.18%。美国战略石油储备（SPR）库存维持在3.513亿桶不变。汽油库存增加6.5万桶，预期减少80.3万桶，前值增加15.6万桶。精炼油库存减少79.2万桶，预期减少154万桶，前值减少168.6万桶。库欣原油库存增加27.2万桶，前值增加21.3万桶。除却战略储备的商业原油进口642.5万桶/日，较前一周增加41.2万桶/日。美国原油出口增加6.4万桶/日至489.7万桶/日。过去的一周，美国原油净进口量增加34.8万桶/日。美国国内原油产量维持在1320.0万桶/日不变。

　　昨天夜盘油价上演了冲高回落的宽幅震荡。巴以冲突基本被限制在加沙地区，对产油国的影响逐渐减小。同时哈马斯发言人表示将在未来几天释放一些外国人质。这令地缘局势带来的风险溢价逐渐被挤出。凌晨美联储议息会议上如期让利率维持在5.25%-5.50%区间不变。美元走强，令大宗商品承压。昨晚EIA数据显示美国原油小幅累库，成品油库存不及预期，整体库存数据变化不大，对盘中油价影响较小。JPX中东石油期货2402合约开盘78650日元，较上一结算价下跌310日元，或0.40%。近阶段风险溢价逐渐被挤出，油价持续回落，投资者对后市原油市场预期相对悲观，在低库存以及产油国减产的背景下，油价下方支撑较为坚实。投资者谨慎操作，注意风险控制。

　 作者：韩彪

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