银行理财快赎额度“内卷” 最高已达150万！暗藏流动性危机

　　2022年底，银保监会、央行联合下发的《关于规范现金管理类理财产品管理有关事项的通知》（以下简称“现金类理财新规”）对现金类产品单只现金类产品的快赎额度做出一定限制，要求单只现金管理类理财产品日赎回上限为1万元。为满足投资者对高流动性的需求，各银行理财纷纷通过创设组合理财产品的方式提升赎回额度。

　　界面新闻记者注意到，近日多家银行理财都在通过增加底层产品数量的方式提升赎回额度。

　　中信银行在推出“零钱+”和“活钱+”服务后，一步步增加底层产品数量，“活钱+”服务从刚开始上线时的“底层50支精选货币基金产品+每日最高快赎额度50万”，升级到如今的每日最高70万快赎额度，加上“零钱+”服务目前的30万快赎额度，投资者最高可以实现实时可用额度100万元。

　　兴业银行、平安银行、民生银行旗下产品的累计日最高快赎额度也都突破了100万元。兴业银行旗下的“天天宝”“天天利”和“天天盈”的合计日最高快赎额度达到120万。平安银行旗下“灵活宝”的日最高快赎额度升级为30万，加上旗下“闲钱宝”的80万额度，日最高快赎额度也突破了100万。

　　9月刚刚推出零钱组合服务“天天灵”的上海银行也在最初的6只理财产品的基础上加入了两只招银理财的理财产品，从而将日最高快赎额度提升至8万。

　　图：各银行理财产品组合日最高快赎额度情况来源：各银行APP,界面新闻整理

　　面对现金类理财新规，各银行竞相通过产品组合提高快赎额度，其中的“卷王”当属招商银行。

　　招商银行在设置“快赎+”服务后，年内多次调高快赎额度，根据招商银行APP最新显示，专区内现在已有150只快赎产品，日最高快赎额度可达150万。

　　图：招商银行“快赎+”专区来源：招商银行APP

　　“快赎+”是招商银行代销所有快赎产品（包括现金理财和货币基金）的专属服务专区，内含70支可选现金理财产品和80支可选货币基金产品。

　　破净潮后投资者风险偏好逐渐走低，对流动性对要求进一步提升。快赎额度大幅提升也是出于满足投资者对流动性的要求。但除了流动性，产品的收益率也是投资者考量的重要指标。

　　截止至10月13日，快赎额度最高的招商银行的“快赎+”专区中有7只理财产品7日年化收益率超3%，其它日最高快赎额度超百万的民生银行平安银行等，其旗下零钱理财组合中也有多只子产品7日年化收益率超3%。

　　普益标准研究指出，虽然快赎额度提升契合当下投资者偏好，能给银行带来一定的客户流入，但较高的额度同时也会带来不小的流动性挑战，尤其在出现突发事件扰动时，若出现巨额赎回，将加剧流动性风险。