盘点长假期间全球大类资产表现，美债利率“狂飙”，原油重挫！重大事件多空交织，节后A股开门红可期？

全球股市、商品普跌

十一期间全球股市、商品普跌，其中纳指领涨，原油领跌。

来源：中金公司

全球主要股指涨跌不一，整体呈现先抑后扬的态势。截至本周五（10月6日）收盘，美股纳斯达克、标普500分别上涨1.60%、0.48%，道琼斯指数下跌0.3%。亚太股指方面，日经225、恒生指数分别下跌2.71%、1.82%。

来源：金融界

国庆假期前后，原油、黄金价格下跌。原油方面，WTI 11月原油期货全周累计下跌8.81%，最新报82.79美元/桶。黄金方面，COMEX黄金期货价格自9月25日起连续9个交易日下跌，10月7日COMEX黄金高开，截至7日12点更新数据，COMEX黄金价格报1847点，微调0.83%。

“全球大类资产定价之锚”美债收益率疯涨：其中，30年期国债收益率一度升至5.05%，10年期国债收益率超过4.88%，均为2007年以来的最高水平。

来源：广发证券

重大事件多空交织

假期重大事件方面，其中汽车罢工、恒大地产风波、美国非农数据引发市场关注。

海外宏观

美国方面，“政府关门”得以避免但众议院议长麦卡锡遭罢免；美国多项经济数据指向分歧，美国9月ISM制造业PMI 49，收缩程度为近一年来最低；美国9月非农数据远超预期，9月新增非农就业人口33.6万人，远超预期的17万人；美国9月ADP就业人数为8.9万人，预期15.3万人，前值17.7万人而ADP就业人数不及预期。

欧洲方面，经济数据指向衰退大势已定。

能源方面，国际油价下跌，沙特表示愿意增产，澳洲液化天然气罢工事件再度发酵。

中国宏观

经济数据方面，我国9月PMI数据重返扩张区间，地产方面9月房企销售环比改善而同比数据依旧较弱，国庆期间文旅及免税购物修复较为强劲。

政策信号方面，工信部发文有序扩大电信业务对外开放，分步骤、分阶段推进卫星互联网业务准入制度改革，《求是》印发习总书记重要文章《推进中国式现代化需要处理好若干重大关系》及国资委署名文章《深入实施国有企业改革深化提升行动》。

产业动态

TMT方面，谷歌推出全球最大通用大模型之一RT-X，并开放训练数据集，华为将于10月10-11日举办第十四届全球移动宽带论坛，台积电将于10月19日召开季度发说会，三季度销售额同比下降11%。

汽车方面，特斯拉上市新款ModelY、北美Model3再次降价，华为系新车问界订单超预期，碳酸锂期货价格一度跌破15万元/吨大关。

医药方面，诺贝尔奖花落mRNA技术，诺和诺德赢得司美格鲁肽专利挑战，新研究表明GLP-1减肥药可能增加胃肠道疾病风险。

国际关系

美商务部将42家中国企业列入出口管制清单。

地缘政治方面，以色列遭火箭弹袭击国防军宣布进入战争状态。

股市动态

A股节后T+0？沪深交易所辟谣：不属实，现阶段实行时机不成熟

公司事件

中国恒大：许家印因涉嫌违法犯罪，已被依法采取强制措施。

上交所将对浙江国祥开展核查，公司暂停IPO发行。

节后A股怎样走？

光大证券此前指出，预计今年国庆节后A股市场将有不错表现。一方面，从历史来看，受流动性变化的影响，A股在国庆节后大概率会出现上涨。另一方面，当前市场正处于相对低位，投资性价比高，而活跃资本市场及稳经济的政策也在陆续推进，指数整体易上难下，方向上有望逐渐震荡上行。综合来看，预计今年国庆节后A股大概率也将有不错表现。

东吴证券最新报告中表示，从内部因素来看，当下经济回升动能有所增强，流动性持续宽松，为A股形成有力支撑。海外方面，仍维持此前基于基本面决策下的美债收益率筑顶中线趋势未改变的预判。总结来说，当前内部流动性陷阱和外部流动性紧缩状态对股市的压制下，市场后续将会怎么走，主要看政策推动下内需如何演绎，以及外部流动性的紧缩何时缓解。短期来看，部分投资人认为内部基本面明显好转可能尚需时日，美债收益率的下行可能也不会非常迅速，但是预期的变化很重要，若预期先于基本面变化或者美债利率筑顶预期走强，则股票市场可能提前反应。

中原证券在10月策略中表示，经济景气度持续回升，PMI 回到扩张区间，工业企业盈利逐步改善，降幅大幅收窄，8 月出现正增长。长假出游数据表现较好。经济复苏态势良好，市场有望筑底回升，近期可重点关注建材、食品饮料、养殖、证券、电子等行业。

对于四季度的配置方向，国联证券分析称，中报显示装修建材、化学纤维、汽车零部件、医疗器械、白电、小家电、光学光电子、计算机设备、元件、家居用品等行业库存周期处于历史底部。结合需求方面考量，当前家用电器、有色金属整体或具备较高的配置价值。城中村改造政策不断完善，建议关注在城中村改造区域中“本地属性更强”以及具备资产综合运营能力、空间服务经验的房地产企业。此外，地产后周期相关行业有望受益，建议关注城中村改造带动的中期建材增量需求及对加速建材行业格局优化的积极作用以及有望最先受益的规划设计环节。