自营业务同比大增74.08% 券商上半年业绩回升

总体来看，2023年上半年，证券行业经营业绩整体回升。证券公司积极推动传统经纪业务向财富管理转型，持续提升综合金融服务能力。

数据显示，2023年上半年，全行业实现营业收入2245.07亿元，净利润850.50亿元，分别增长9.03%、4.75%；自营业务、经纪业务、投行业务、资管业务分别占营业收入比例为33.32%、26.44%、12.57%、4.88%。

自营为唯一正增长业务

2023年上半年，证券行业自营业务实现业务收入748.17亿元，受上期低基数影响同比大幅增加74.08%。值得一提的是，自营业务是上半年唯一实现正增长的业务，占总营业收入比例为33.32%。从而，自营业务超经纪业务成为第一大收入来源。

截至2023年上半年末，证券行业自营业务规模5.94万亿元，与上年末相比增加9.56%。其中，股票投资5389.89亿元，公募基金投资7078.55亿元，债券投资3.92万亿元，占比分别为9.07%、11.91%、65.99%，占比分别较上年末变动0.98、-0.32、-1.56个百分点，结构基本保持稳定。

其实，从近几年证券行业业绩变化趋势来看，自营业务收入稳定性及持续性对证券公司盈利与否影响较大。以一二级交易商为代表的证券公司，自营业务进一步探索去方向化策略，表现相对稳健。

经中证协统计，一级交易商2022年全年、2023年上半年自营业务收入同比变动-47.76%、21.54%，与行业整体-55.94%、74.08%相比波动性稍小。权益中性策略运用场外衍生品实施对冲，市场风险敞口相对缩小。截至2023年上半年末，全市场场外期权与收益互换期末存量合计2.18万亿元，较上年末增加4.34%。

受市场交易额及佣金率双重下降影响，行业实现经纪业务收入593.75亿元，同比下降10.09%。2023年上半年，证券公司实现代理销售金融产品净收入70.72亿元，同比下降8.55%，占经纪业务收入11.91%，占比保持稳定。

中基协公募基金销售保有规模百强（其中51家为券商）数据显示，截至2023年上半年末，证券公司代理销售“股票+混合公募基金保有规模”和“非货币市场公募基金保有规模”分别为13160亿元、15308亿元，同比增长6.15%、8.13%，占比分别为23.49%、18.01%，较2022年上半年提升3.93个百分点、1.70个百分点，证券行业在代销公募基金产品领域的市占率持续提升。

数据进一步显示，有9家券商代销“股票+混合公募基金”保有规模超过500亿元，分别是中信证券(600030)、华泰证券(601688)、广发证券(000776)、招商证券(600999)、中信建投(601066)、银河证券、平安证券、国泰君安(601211)和国信证券(002736)。

此外，《每日经济新闻》记者发现，券商财富管理客户基础不断夯实。截至2023年上半年末，证券行业服务客户开设A股资金账户数3.46亿个，同比增加8.98%。证券行业管理客户托管证券、资金余额合计73.59万亿元，同比增加4.73%。机构投资者A股持股市值占比60.15%，较2022年同期基本持平。

管理公募基金超6400亿

证券行业在积极推动传统经纪业务向财富管理转型的同时，也在提升资管业务主动管理能力，资产管理业务结构持续优化。

数据显示，截至2023年上半年末，证券行业资产管理业务规模为9.16万亿元，同比下降12.63%。其中，单一资管规模3.61万亿元，同比下降14.36%，规模占比39.37%，同比下降0.79个百分点，资管业务结构持续调整。

值得注意的是，证券公司还在通过增持公募基金公司股权、新设资管子公司、资管子公司申请公募资格等方式布局公募基金业务。《每日经济新闻》记者注意到，资管新规后券商资管规模压降，去通道类业务带来的规模压力，需要通过主动管理型产品去补填。因此，获取公募牌照成为重要方式。2023年以来，券商资管加快公募化转型节奏，已有5家券商资管向证监会正式递交公募基金管理人资格申请，分别是招商资管、广发资管、兴证资管、光证资管以及安信资管，其中招商资管已于2023年7月获批。

数据显示，截至2023年上半年末，行业资管子公司21家，已有13家证券公司或资产管理子公司持有公募基金牌照，管理公募基金（含大集合）业务规模超6400亿元。

2023年上半年，证券公司服务企业通过发行股权、债券等方式直接融资3.13万亿元，同比增加15.47%，服务实体经济成效凸显。其中通过IPO（首次公开募股）、增发、配股等方式融资5688.50亿元，同比增加3.15%；通过公司债、ABS（资产证券化）等直接融资2.56万亿元，同比增加18.61%。

具体而言，2023年2月17日，全面实行股票发行注册制正式实施。上半年，证券行业共服务173家企业实现境内首发上市，融资金额达到2096.77亿元。其中，在科创板首发上市的“硬科技”企业41家，融资876.79亿元；在创业板首发上市的成长型创新创业企业52家，融资648.44亿元；在北交所首发上市的“专精特新”创新型中小企业42家，融资81.21亿元。科创板、创业板、北交所IPO家数占全市场的78.03%，融资金额占76.62%。

当然，除运用股权融资外，证券公司还利用债券等金融工具，为绿色低碳产业发展引入源源不断的金融活水，引导资金资本要素流向科技创新、绿色发展、中小企业等重点领域和薄弱环节，助力现代化产业体系建设。其中，承销绿色公司债券80只，合计768.74亿元；承销科技创新公司债券114只，合计1224.20亿元；承销民营企业公司债券135只，合计金额1522.41亿元。